ارزیابی ضرورت ارائه یک سیستم تصمیم‌یار برای مدیریت سرمایه‌گذاری شرکت بیمه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری

چکيده 
شرکت‌هاي بيمه براي تأمين تعهدات مالي خود به بيمه‌گذاران، لازم است مديريت کارآمدي روي سبد دارايي‌هاي خود داشته باشند. آيين‌نامه شماره 104 شوراي عالي بيمه، شرکت‌هاي بيمه را مکلف به رعايت حد نصاب‌هايي در ميزان سرمايه‌گذاري در ابزارهاي مختلف مالي نموده است و طبق اين آيين‌نامه، صندوق‌هاي با درآمد ثابت يک از ابزارهاي مهم سرمايه‌گذاري محسوب مي‌شوند. در ميان انواع مختلف صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت، صندوق‌هاي ETF بدون تقسيم سود، گزينه‌اي مهم هستند؛ زيرا هم امکان معامله سريع از طريق سامانه‌هاي برخط را فراهم مي‌کنند و هم به دليل عدم تقسيم سود، سود سرمايه‌گذاري به‌صورت مرکب رشد مي‌کند. با اين حال، تنوع گسترده اين صندوق‌ها و نوسان عملکردشان در طول زمان، فرآيند انتخاب بهينه و مديريت اين نوع سرمايه‌گذاري را پيچيده کرده است. اين گزارش با تمرکز بر صندوق‌هاي درآمد ثابت ETF بدون تقسيم سود، به ارزيابي ضرورت وجود يک رويکرد سيستماتيک در خصوص شناسايي و معرفي صندوق‌هاي برتر و اتخاذ تصميمات مرتبط با تعديل سبد مي‌پردازد. بدين منظور رويکردي دو مرحله‌اي ارائه مي‌شود. در مرحله اول، بر اساس داده‌هاي تاريخي صندوق‌ها و مدل‌هاي بهينه‌سازي داده‌محور، کارايي هر صندوق محاسبه مي‌شود. در مرحله دوم، اين اطلاعات براي تعديل سبد سرمايه‌گذاري و مديريت جريان‌هاي ورودي و خروجي نقدينگي به‌کار گرفته مي‌شود و رصد صندوق‌ها به‌صورت مداوم انجام مي‌گيرد تا ضمن مديريت هزينه تراکنش و جريان‌هاي نقدينگي، ترکيب بهينه سبد حفظ شود. نتايج محاسباتي نشان مي‌دهد که به‌کارگيري يک سيستم تصميم‌يار براي انتخاب صندوق‌هاي برتر و مديريت هوشمندانه سبد، ضروري و مؤثر است.